Van &TIR
Cuando analizamos la viabilidad de un proyecto o inversión, dos de los indicadores financieros más útiles son el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR). Excel facilita este análisis con funciones integradas que permiten automatizar estos cálculos y aplicarlos a distintos escenarios con rapidez.
En este artículo te explico cómo calcular ambos valores con las funciones VNA() y TIR() de Excel. Además, puedes descargar una plantilla editable donde puedes introducir tus propios datos y obtener automáticamente el VAN o la TIR de tus proyectos.
¿Qué es el VAN y cómo calcularlo con Excel?
El VAN (Valor Actual Neto) es una herramienta que permite estimar la rentabilidad de una inversión descontando los flujos de caja futuros a una tasa determinada. Si el VAN es positivo, el proyecto se considera rentable.
La función que usamos en Excel es:
VNA(tasa; valor1; [valor2]; …)
En este caso, utilizaremos esta función como parte del cálculo del VAN con la siguiente fórmula:
=VNA(el porcentaje; suma de flujo de caja de todos los años) – inversión inicial
Esta fórmula permite obtener el valor presente de los flujos futuros descontados a la tasa establecida, y luego se le resta la inversión inicial para obtener el resultado final del VAN.
¿Cómo calcular la TIR?
La TIR (Tasa Interna de Retorno) es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero. Es decir, la rentabilidad implícita del proyecto.
Excel incluye la función:
TIR(valores; [estimación])
Y en nuestro caso se aplica de esta forma:
=TIR(suma flujo de caja de todos los años incluida la inversión inicial)
Para que la TIR funcione correctamente, la inversión inicial debe introducirse como un valor negativo en la tabla de datos. Los flujos de caja que representen ingresos futuros pueden mantenerse como valores positivos. Esta estructura permite que Excel encuentre la tasa de rentabilidad que iguala los ingresos y los egresos netos.
Comparación entre cálculo manual y automático
En el artículo anterior, “Tasa de Rentabilidad TIR y Valor Actual Neto VAN”, se explicaron tres casos prácticos. Esos tres ejemplos están incluidos en la plantilla descargable que acompaña este artículo.
La comparación entre los resultados obtenidos manualmente y los calculados automáticamente con las funciones de Excel demuestra que ambos métodos coinciden. Esto confirma la fiabilidad del uso de Excel para este tipo de análisis.
Ejemplos prácticos
Ejemplo 1
Un nuevo proyecto de negocio requiere una inversión inicial de 100.000 euros. Se espera un retorno anual de 30.000 euros durante cinco años. El coste del capital es del 10 %. ¿Según los resultados del VAN y la TIR, este proyecto es rentable?
Ejemplo 2
El proyecto plantea una inversión inicial de 50.000 euros que debe renovarse completamente en el tercer año. El retorno anual estimado es de 35.000 euros, con una duración total de cinco años y un coste de capital del 10 %.
Ejemplo 3
Este proyecto requiere una inversión inicial de 80.000 euros, más 20.000 euros adicionales en el segundo año y otros 20.000 euros en el cuarto. Se prevé un flujo de caja constante de 25.000 euros anuales durante cinco años, y el coste de capital se mantiene en 10 %.
Comparación gráfica y cuadro por porcentajes
En la plantilla podrás encontrar un cuadro comparativo donde se visualiza el VAN y la TIR para los distintos ejemplos, ajustados a varios porcentajes de descuento. Este recurso es especialmente útil para realizar simulaciones financieras con diferentes escenarios y márgenes de rentabilidad.
Descarga la plantilla Excel
He preparado una plantilla editable con fórmulas automáticas que te permitirá introducir tus datos y calcular al instante el VAN y la TIR de cualquier inversión o proyecto.